Tina Gray zaprasza swoją przyjaciółkę Nancy Thompson do siebie na nocy, gdyż zostaje sama i jest trochę przerażona. Okazuje się, że obie koleżanki mają ten sam koszmar nocny, w którym widzą poparzonego mężczyznę w czarnym kapeluszu, a zamiast dłoni ma noże, nosi on też charakterystyczny sweter w czerwone paski. Podczas gdy dziewczyny plotkują z zaskoczenia przychodzą do nich dwóch chłopaków. Jeden z nich to Ron chłopak Tiny, a drugi to Glen chłopak Nancy. Tina i Ron udają się na górę do sypialni gdzie podczas snu Tinę zabiją facet z koszmaru. O zabójstwo policja oskarża jej chłopaka Rona. Roztrzęsiona Nancy dowiaduje się, że ich wszystkich nęka ten sam koszmar, a następną ofiarą będzie Ron i tak też się dziej. Zostaje on znaleziony w celi powieszony na kołdrze. Nancy udaję się zabrać kapelusz prześladowcy ze snu, a na nim widnieje imię i nazwisko Freddy Kruger. Matka opowiada jej historię mordercy sprzed dwudziestu lat, którego ofiarami były dzieci z ulicy Wiązów. Kiedy policja okazała się bezradna rodzice spalili winnego żywcem. Tym czasem okazuje się, że posiada on zdolność mordowania w snach. Nancy zdaje sobie sprawę, że ona i Glen są następni w kolejce i postanawia z nim walczyć i aby mieć większe szanse na wygraną wyciąga go ze snu do rzeczywistości.
