Kolejna opowieść o Freddy'm Krugerze. W tej części występujący aktorzy nie używają pseudonimów, każdy jest sobą. Wes Craven reżyser pierwszej części przygotowuje się do kolejnego horroru, gdzie już podczas samej realizacji ktoś zaczyna mordować. Wszystko zaczyna się w dziesiątą rocznicę ekranizacji pierwszej części "Koszmaru z ulicy Wiązów", gdzie Heather Langenkamp (w pierwszej części grała Nancy Thompson) właśnie z tej okazji zostaje zaproszona do telewizji. Podczas tego wywiadu Freddy przedostaje się z ekranu do świata żywych, a ona na nowo przeżywa koszmary. Jego ofiarami staje się, mąż aktorki Chese i syn Dylan, a także ona sama. Kruger próbuje zawładnąć duszą chłopca. Niestety Heather nie otrzymuje zbyt wielkiej pomocy u swoich znajomych z ekranu i sama musi stawić czoła okrutnemu mordercy. Co stanie się tym razem?
